Un’altro segnale positivo è la decisione della Banca centrale europea di remunerare soltanto all’1% il denaro depositato a Francoforte dalle banche, in questo modo le grosse banche europee sono scoraggiate a fare “riserva”.

Girano già i primi “rumors” nell’ambiente finanziaro riguardo ad un ulteriore imminente taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea, in quanto le previsioni di inflazione per metà anno sono molto basse, soprattutto a causa del calo dei prezzi delle materie prime.

Il forte calo dell’Euribor potrebbe aiutare il mercato dei mutui casa: con l’Euribor al 2,25%, una famiglia che accende oggi un mutuo prima casa ventennale a tasso variabile di importo pari alla media – appunto, 123mila euro – risparmia 175 euro nella rata mensile rispetto all’ottobre dell’anno scorso. Dal confronto fra l’Euribor e il tasso Irs (utilizzato per i mutui a tasso fisso) emerge poi che i due tassi si sono molto avvicinati.

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Il Consiglio dei ministri ha appena varato il decreto legge anti-crisi, che contiene 35 gli articoli con l’obiettivo di mettere imprese e famiglie al riparo dalla crisi finanziara. 

Il decreto anti-crisi sancisce 2 punti fondamentali importantissimi:

TASSO INTERESSE MUTUI A TASSO VARIABILE MAX 4%

Per i mutui variabili sulla prima casa, stipulati fino al 2008, il tasso d’interesse non potrá superare il 4% nel 2009.

NUOVI MUTUI SARANNO INDICIZZATI CON IL TASSO BCE

I nuovi mutui che saranno sottoscritti da gennaio 2009 avranno come tasso di riferimento il tasso fissato dalla Bce. Le rate dei mutui a tasso non fisso da corrispondere nel 2009, si legge nel testo, «è calcolato con riferimento con riferimento al maggiore tra il 4% senza spread, spese varie o altro tipo di maggioranza e il tasso contrattuale alla data di sottoscrizione del contratto». La differenza tra gli importi, a carico del mutuatario, delle rate determinati con il provvedimento e quelle derivati dall’applicazione delle condizioni contrattuali dei mutui «è assunta a carico dello Stato».

L’Italia, una volta tanto è all’avanguardia, con questo decreto anti-crisi il nostro paese è il primo in Europa ad aver assunto per i mutui che verranno sottoscritti dal 2009 come saggio il tasso BCE come aveva del resto caldamente auspicato di recente il governatore di Bankitalia Mario Draghi.

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Il tasso BCE (Banca Centrale Europea) viene invece definito dalla Banca Centrale stessa.

Dalla linea blu del tasso interbancario Euribor si vede che:

1. esso è da tempo più alto in confronto al tasso BCE
2. esso subisce fluttuazioni molto più frequenti rispetto al tasso BCE

Ciò si traduce nel fatto che chi ha un mutuo a tasso variabile agganciato al tasso Euribor ha una rata del mutuo più elevata e molto variabile, tutto a scapito del cliente.

E’ giusto che sia così ?

Che non sia corretto che un prestito a lunghissimo termine (30 – 40 anni di mutuo) sia indicizzato ad un tasso di mercato che “si muove” molto, perché registra ogni giorno tutti gli sbalzi legati alle variazioni di liquidità nel sistema del credito, ne è convinto sia il presidente della Banca Centrale Eurpea, Jean Claude Trichet dicendo  “Ci aspettiamo che le banche facciano il loro dovere”, sia Lorenzo Bini Smaghi, del consiglio direttivo della Bce, suggerendo di legare invece i mutui ai tassi fissati dalla banca centrale, e lo ha ripetuto nel suo discorso alla Giornata del risparmio il governatore di Bankitalia Mario Draghi.

La prima banca in Italia a rispondere a questo accorato appello proponendo un mutuo con tasso BCE è il Gruppo Bipiemme (Banca Popolare di Milano, Banca di Legnano e Cassa di Risparmio di Alessandria) che in questi giorni ha lanciato il mutuo chiamato EuroMutuo. che ha come peculiartià che il suo tasso di interesse è appunto agganciato al tasso di interesse BCE anzichè al tasso di interesse interbancario Euribor. Ciò si traduce nei seguenti vantaggi:

1. il tasso BCE offre una maggiore stabilità rispetto al tasso Euribor
2. il tasso BCE è più basso in confronto a quello Euribor
3. maggiore trasparenza sui tassi, in quanto il tasso Bce è di più facile consultazione, non essendo soggetto a rilevazioni che effettuano medie mensili/trimestrali o semestrali

L’offerta del mutuo EuroMutuo prevede uno spread dell’1,5% e una durata massima di 30 anni, fissando l’età massima del contraente, al termine del finanziamento, a 75 anni (quindi per un’offerta rateizzata in 30 anni, l’età massima prevista al momento della domanda è di 35 anni).

Scarica il pdf con la scheda di EuroMutuo

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Vediamo perciò in dettaglio come si sono comportate le principali banche.

Banche che hanno diminuito gli spread applicati ai mutui:

• Banca Mediolanum (settembre 2008)
• Credem – mutui a tasso variabile di durata ventennale (luglio 2008)

Banche che non hanno aumentato gli spread applicati ai mutui (gli stessi istituti di credito hanno comunicato che non sono previste correzioni al rialzo fino alla fine del 2008)

• Gruppo Mps
• Gruppo Intesa Sanpaolo
• Gruppo BNL
• Gruppo Unicredit
• Gruppo Ubi Banca
• Gruppo Popolare dell’Emilia Romagna
• Deutsche Bank
• Gruppo Banca Popolare di Milano
• Creval
• Ge Money Bank
• Gruppo Banca Sella
• Che banca! (Gruppo Mediobanca)
• Gruppo Banco Popolare
• Iw Bank
• Unipol Banca
• Gruppo Veneto Banca

Banche per le quali è previsto un aumento degli spread applicati ai mutui nei prossimi mesi.

• Barclays (settembre 2008)

Banche che hanno aumentato gli spread applicati ai mutui:

• Ing Direct (settembre 2008)
• BancoPosta (agosto 2008)
• Credem – mutui a tasso fisso (luglio 2008)

Fonte delle informazioni: osservatoriofinanziario.it

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Trichet ha anche rivelato che la BCE aveva seriamente considerato di tagliare i tassi di interesse del 0,75%, salvo poi limitarsi a mezzo punto percentuale di taglio. Il presidente ha fatto però chiaramente intendere che le probabilità di un ulteriore taglio dei tassi per dicembre è molto alta.

Questa riduzione dei tassi d’interesse avrà un benefico effetto per tutti coloro che hanno prestiti, obbligazioni e mutui a tasso variabile, in quanto in conseguenza dei tagli della BCE dovrebbero calare anche i tassi inetrbancari.

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Che cosa è il TASSO DI INTERESSE ?

Gli interessi sono il prezzo che si paga per avere dei soldi in prestito. Per la precisione, il tasso di interesse viene espresso come una percentuale per un dato periodo di tempo e indica quanta parte della somma prestata debba essere corrisposta come interesse al termine del tempo considerato. Colui che vuole accendere un mutuo (il debitore) riceve una somma di denaro e si impegna a restituirla maggiorata al creditore (per esempio la banca). La differenza tra la somma ricevuta e quella restituita costituisce l’interesse e viene solitamente calcolata in percentuale sulla somma prestata, questa percentuale è proprio il tasso di interesse.

Perchè il tasso di interesse di un mutuo sale e scende ?

Il tasso di interesse variabile di un mutuo o prestito è costituito da due elementi:

• Una componente fissa, chiamata spread, che è la percentuale che la banca guadagna prestando i soldi al debitore piuttosto che ad un’altra banca. La banca applica questo spread nei prestiti verso privati o aziende a fronte del maggiore rischio di insolvibilità. Questa percentuale del tasso di interesse rimane fissa ed è definita per contratto.
• Una componente variabile, chiamata EURIBOR (Euro Inter Bank Offered Rate) è il tasso medio rilevato dell’interesse con cui le banche si prestano i soldi tra loro. La variabilità dell’EURIBOR dipende in primo luogo dal tasso ufficiale della banca centrale della Banca Centrale Europea (BCE), tasso al quale la Banca Centrale presta denaro alle altre banche. La Banca Centrale può decidere di innalzare o diminuire il tasso ufficiale con lo scopo di contenere l’inflazione o di dare impulso allo sviluppo economico, sulla base dei dati di macroeconomia provenienti (nel caso della BCE) dall’intera area Euro. Va sottolineato che l’EURIBOR non ha alcuna relazione diretta con l’andamento del mercato azionario.

La variazione del tasso di interesse fisso, invece, dipende dalle aspettative relative al tasso variabile nei periodi a cui fa riferimento.

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Nel frattempo continua il moderato calo dei tassi di interesse interbancari. Attualmente il tasso Euribor a un mese è sceso a 4,434%, quello a tre mesi al 4,760.

Come è noto, ai tassi Euribor sono indicizzati obbligazioni, prestiti, mutui a tasso variabile; questo vuol dire che con il calo dell’Euribor, vanno a diminuire anche gli oneri sugli interessi.

La discesa dei tassi è cominciata dall’introduzione delle garanzie statali sui prestiti delle banche, ormai in linea con il tasso di policy della Bce. Sulle scadenze più lunghe, dove è maggiore il peso del rischio di solvibilità, la discesa è comunque meno veloce.

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Poichè l’Euribor è una media tra i tassi ai quali avvengono le transazioni finanziarie in Euro tra la principali banche europee, esso è un indicatore molto affidabile del costo del denaro a breve termine e quindi è spesso usato come tasso base per calcolare interessi variabili, come quello dei mutui a tasso variabile.

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Gli argomenti che andremo a trattare nei prossimi posts saranno:

• Tassi Mutui
• Tassi Interesse Mutui
• Tasso Interesse
• Tasso Variabile Mutuo
• Tasso Fisso Mutuo
• Tabella Tassi Mutuo
• Calcolo Tassi Mutuo
• Andamento Tassi Mutui
• Previsione Tassi Mutui
• Aumento Tassi Mutui
• Taglio Tassi Mutui
• Diminuzione Tassi Mutui
• Previsioni Tassi Mutui 2009
• Tassi Mutui 2009

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